205-市场心理研究—-贪嗔痴慢疑的那些事儿，顺便分析分析当前市场.pdf

市场心理研究—-贪嗔痴慢疑的那些事
儿，顺便分析分析当前市场
时代之
看过一些关于市场心理的书籍，总觉得不过瘾（好吧，
其实大多是很差劲）
，觉得大多数其实对心理理解得并不深刻，
甚至完全是错误的。比如大家常说的贪婪和恐惧。很多人都
认为贪婪产生于市场一片向好的时候，实际上相反。比如去
年的蓝筹行情，我一再提醒大家大蓝筹的时候到了，但是绝
大部分人都是这么问我的：“已经拉了一个涨停板了，现在
追很危险啊！”这个才是真正的恐惧。还有一些市场心理的
书籍落与说教，越扯越玄，弄得像一些半吊子哲学作品了。
可以说大部分普通人甚至都分不清这些描述心理的词汇到底
是几个意思—恐惧、焦虑、贪婪、乐观、悲伤……
人类的心理其实背后都有着自己的一套机制，很多心理
机制的生理基础也已经被科学研究所证实，比如大家常说的
恐惧，这点我后面再说。作为一个专业搞心理的，在市场中
浸淫多年的人，决定详细阐述一下市场心理，并结合市场的
走势进行分析。以前的成绩无需多言，像了解更多经济知识
的人可以移步我以前的帖子。
希望大家多多支持，不荐股，可分析个股。如果我没有
回答你，那只是我水平不够，请谅解。
作者:时代之日期:2015-02-25 10:51
心理学和经济学从来就是一对孪生兄弟，哈佛经济学系
和心理学系原本就在一起的，后来才闹了分家。从经济学最
基本的一个假设—-经济人的假设—-这种假设最早由英国
经济学家亚当·斯密（Adam Smith）提出。他认为人的行为
动机根源于经济诱因，人都要争取最大的经济利益，工作就
是为了取得经济报酬。动机，就是一个典型的心理状态。
后来经济学中最著名的一些名词，比如需求，比如效用
或者边际效用，都是基于对人类心理的分析而进行的。而这
两个词也构成了古典经济学中的微观分析基础。
不过随着宏观经济学对个体心理的忽视，而群体心理这
玩意实在难以量化和描述，经济学就逐渐摆脱了心理学的一
些概念，代一各种要么偏社会学的理论或者偏数学的模型。
直到心理学家卡尼曼和特沃斯基获得诺贝尔经济学奖，又重
新回到人们的视野之中。
作者:时代之日期:2015-02-25 12:03
@540506147 2015-02-25 11:13:04 好像都是干货啊，支
持支持。
—————————-谢谢
作者:时代之日期:2015-02-25 13:28
@kasper2013 3 楼2015-02-25 11:15
路过帮顶
——————————
3q,常来啊。
作者:时代之日期:2015-02-25 18:50
@真味平淡6 楼2015-02-25 18:06 搬个板凳追
帖
—————————–谢谢支持，晚上更新
作者:时代之日期:2015-02-25 21:00
卡尼曼和特沃斯基都是心理学家，他们重新从心里的角
度出发来研究人的行为，特别是对理性人的假设提出了挑战，
认为人其实很多时候都是不理性的，也不是时时刻刻都是自
私的。他们的前景理论现在已经广泛应运于经济分析中，其
中的一些概念，比如损失厌恶，在股市的分析中都非常有用。
比如被套牢而不肯割肉的人，大多都是损失厌恶的心理在作
怪，如果只是账面的亏损，多少还有点解套的希望，一旦割
肉，则承认自己的失败，成为是实在的损失。套牢就装死可
以说是大多数散户的通病。
作者:时代之日期:2015-02-25 21:04
@芷多泽2015-02-25 19:42:29
码
—————————–
新年好。
作者:时代之日期:2015-02-25 22:11 继续–
–
如果你是走技术分析的路线，对心理状况的要求是非常
高的。因为技术分析是基于对过去事件的统计，胜率不可能
是百分之百，你就会怀疑自己的判断。理论上来讲，找到一
两个胜率超过50%的指标是很容易的，即便已经几十年历史的
道氏理论，目前对美国股市的回溯，依然可以有超过50% 的
胜率，但用着玩意赚钱的却没有几个。
很多人都有自己的交易系统，运用自己发现的一些指标
在市场中的赚钱。前提是你一定要懂得一点统计学知识，否
则你发现的指标可能仅仅只是巧合，至少你也得明白什么叫
做统计学上的显著，或者什么叫做“具有统计学意义”。其
次，你的指标在做过去股市的回溯中，一定要包含交易成本
和滑点。因为你对股票的买卖肯定会对股价造成波动，有些
流动性不好的股票，甚至连我这样的小散建个仓都能拉起来
一个百分点。如果你能找到这样的交易指标，只是你盈利的
第一步。
作者:时代之日期:2015-02-25 22:23
@ygswb 2015-02-25 19:57:48
偶然看到，观点与众不同，已关注公众号并收藏了LZ
的2 个帖子
—————————–
谢谢支持。
作者:时代之日期:2015-02-25 23:36
@ygswb 2015-02-25 19:57:48
偶然看到，观点与众不同，已关注公众号并收藏了LZ 的
2 个帖子
—————————–
@时代之13 楼2015-02-25 22:23
谢谢支持。
—————————–@冰人avv
14 楼2015-02-25 22:44
来支持楼主了！加油
——————————
握手
作者:时代之日期:2015-02-26 07:43 @大小狐
狸17 楼2015-02-26 07:05
支持。虚心学习。期待收获后实用。
——————————
早上好。
作者:时代之日期:2015-02-26 08:22
谢谢以上各位的支持。
作者:时代之日期:2015-02-26 09:43 继续，目前实际
上都相当于序言部分
技术分析的本质是相信阳光之下，并无新事，但实际上
没有什么东西会一成不变，所以没有哪个技术派对自己的技
术指标是百分百相信的。就好像一头猪天天喂他好吃的，但
你不可能指望一直都喂他吃一样，总是会遭遇到一些意外事
件。就像国外的高频交易一样，那些搞量化投资的，时不时
就遭受到黑天鹅的冲击，很多人的模型都建立在均值回归的
基础上，但很多时候你等不到回归就挂掉了。
相比之下价值投资就好一点的，你唯一对抗的就是时间，
如果你真的是价值派的信徒，你只需要耐得住寂寞就好，但
寂寞往往是最难耐的。
就像前一段时间比亚迪的大跌一样，我在《经济吐槽，
事实扯淡》一个帖子中分析过，2014 年12 月18 日，比亚迪
本身并没有什么变化，港股突然大跌30%，A 股也是一个跌停
板。我说，如果你是价值投资派，你应该高兴才是，这是个
加仓或者建仓的好机会，不应该感到恐惧。当然后来比亚迪
又涨了50%。比亚迪一直都是价值派们的一个代表性股票。
如果你是个技术派，实际上你早就不应该持有此股，当
然如果你是个短线的，踩到黑天鹅了，估计内心要崩溃了，
而且后面再继续大跌两天。
作者:时代之日期:2015-02-26 09:58
@素颜9999 2015-02-26 08:52:41
楼主是玩心理的高手。
—————————-过奖了。
作者:时代之日期:2015-02-26 10:05
@吃鱼不腻2015-02-26 09:22:09
严重顶上楼主，继续啊。结合股票实例讲讲心理研究也
是蛮好的！
—————————-保证质量，谢谢支持。
作者:时代之日期:2015-02-26 10:12
@吃鱼不腻24 楼2015-02-26 09:22
严重顶上楼主，继续啊。结合股票实例讲讲心理研究也
是蛮好的！
—————————–一并谢谢支持
作者:时代之日期:2015-02-26 11:26
从2 月9 号分析上证调整结束，就在大家的犹豫中，上
证连续阳线。而小阴线的调整也已经出现，如果明天能继续
收红，上证将直奔高点而去，创新高指日可待。
作者:时代之日期:2015-02-26 15:30
@寻海林煜宜心弦31 楼2015-02-26 15:10
对楼主的预测的确很佩服，不过想问，楼主到底是用技
术面还是用心理学的方法来做判断的呢？
——————————
技术分析为主，这点我后面会谈到。
作者:时代之日期:2015-02-26 15:53 继续–
–
很多人都问我一些技术指标，其实技术指标何止上千，
各种交易策略也是数不胜数，用计算机对过去的市场做回溯，
貌似成绩都可以，为什么最后盈利的人并不多。答案在于心
态对于你操作的影响，无数散户都有过类似的经验，随着股
票下跌，本来还没到卖出点位，结果难以忍受而卖出，结果
那支股票就蹭蹭往上涨，让你懊悔不已。有些时候明明已经
发出卖出的信号了，你想再等等看，结果却越套越深。
为了避免情绪对交易造成影响，一般的机构投资者都会
采取程序化交易。不过别以为这个就万能了。我有个朋友就
是搞这个的，有次写了个程序，跑得很不多，于是自己掏腰
包来操作。结果不知道是不是运气不好，真用起来的时候出
现了资金幅度的大幅度回撤，起初他还淡定，但后来越来越
受不了，开始怀疑自己的程序是不是有什么BUG 了，或者碰
上了黑天鹅了，最后人工给止损了，干脆将电源线给拔了。
就在他卖出之后，市场似乎又恢复了正常，他的程序在
后来一段时间看来仍然是有效的，只不过他再也不敢继续用
那个交易策略了。
作者:时代之日期:2015-02-26 16:04
@浓咖啡1983 33 楼2015-02-26 15:47 学习
啦
—————————–欢迎
作者:时代之日期:2015-02-26 17:07
@soyabada 37 楼2015-02-26 16:53 结合实际：
两市大盘日k 线kdj 指标都处于超买，显示大盘肯定近
期会调整，不会一路创新高；布林线深市随时一涨都会破上
轨，沪市离布林线上轨还有一定空间，显示买沪市股票更稳
妥一些。但是，明显年前至今的上涨是深强沪弱，这样的趋
势一般很难短期改变，应该是买深市的股票，这就矛盾了。
结合自己心理：接下来几日只要大盘上涨，心里会越来
越紧张，患得患失；一旦出现盘中大盘回调，就会赶紧跑，
可是一旦跑了，大盘又……..
——————————
少看kdj，这种指标很容易就修复了，而且只看个超买超
卖，正确率太差。
布林线准确率还行，股票要少动，特别是在牛市行情中。
作者:时代之日期:2015-02-26 17:21
很多人的心态都是这样的，牛市拿不住，股票换来换去，
熊市一套就装死，想一想自己是不是这样的。
作者:时代之日期:2015-02-27 09:54
@soyabada 44 楼2015-02-27 08:12
记忆中好像逢两会股市必跌，不知今年会不会还是这
样？
今天天气多云，股市是不是也是上下震荡收小阴线呢？
估计还会站在5 日线上，成交量较昨日缩小。
——————————
昨天说了，现在士气正旺，收阳可能性更大。
作者:时代之日期:2015-02-27 09:59
@tuilishu1 43 楼2015-02-26 22:10
从楼主的经济吐槽那个帖子跟来的，希望楼主多多更新，
让我们好好学习心理，能在股市运用！支持楼主！
——————————
谢谢支持，此贴干货巨多，容我慢慢道来。
作者:时代之日期:2015-02-27 10:17
@两眼空空放金光47 楼2015-02-27 10:07 追到这边
顶
—————————–热烈欢迎。
作者:时代之日期:2015-02-27 12:06
在《经济吐槽，事实扯淡》一贴中，判断1 月5 号创业
板见底，到今天再创新高，连中途的波动节奏都没有错
过。
作者:时代之日期:2015-02-27 12:34
@td4321 49 楼2015-02-27 11:28 好贴留
名
—————————–谢谢支持
作者:时代之日期:2015-02-27 13:14
@芷多泽52 楼2015-02-27 13:03 楼主快更。
—————————–事情有点多，稍后
作者:时代之日期:2015-02-27 15:03
上证这种十字阳线在此处是我最喜欢的了。今天对于上
证的分析主要是基于心理层面，尽管KDJ 指标需要调整，但
可能是后边而不是今天。
作者:时代之日期:2015-02-27 16:59 继续-
–
当年缠中说禅留下了技术分析的108 招，和贪嗔痴慢疑，
据说就仙逝而去。每个人都有自己的操作指标，所以我希望
各位找到属于自己的操作方法。就说说这贪嗔痴慢疑，这本
是个佛教术语，当然一般来说都是些负面的心理，是佛教徒
修行路上需要极力克服的。这里先简单说说。贪，自然是贪
婪。在《华尔街》种，盖革的名言就是“greed is good”，
贪婪是好的。但人类历史上无数次泡沫都是由贪婪而起。很
多人进入股市的原动力可以说都是贪婪，不然你把钱放银行
就可以了，没有人否认自己不是为了获得超额利润进来的。
但很多人因为贪婪，造成了自己的损失。综上所述，贪婪不
一定是坏事，但一定要能够控制自己的贪欲。
嗔，是愤怒。特别是当自己面临损失的时候，面对自己
错误的时候。有时候是不是用砍手的冲动，怎么忍不住就卖
了呢？
痴，对各种方法的迷恋。以为技术分析就是一切，以为
自己掌握了价值投资的真谛，以为自己可以考点小道消息获
得利润。
作者:时代之日期:2015-02-27 17:05 @扯不好
蛋会疼2015-02-27 15:16:47 喜欢心理
—————————–
更多心理学和投资知识欢迎关注我个人公众号jingji-
xinli
作者:时代之日期:2015-02-27 17:09
@caolei8862008 2015-02-27 15:21:13 先做个记号。再
慢慢学习
—————————–
谢谢支持。
作者:时代之日期:2015-02-27 17:32
@soyabada 57 楼2015-02-27 15:56
楼主英明，今日大盘双双小阳线报收，成交额稳步放
大……
爱康科技启动，美呀！
！
！望楼主展望下周趋势。
我觉得近期中小板和创业板累计涨幅已比较大，短线是
不是应该获利出局，然后快速杀入中字头和券商板块呀，沪
市破3400 的高点是不是还需要这些股票推动呀？
请楼主赐教！
！
！
！
——————————
你说的有部分道理，但我只说两个字:少动！
作者:时代之日期:2015-02-27 19:17 @暗恋
吕秀莲63 楼2015-02-27 17:48 追贴至此，
楼主加油，看好你哦。——————
———–谢谢。
作者:时代之日期:2015-02-27 21:06 继续———–
——
慢，以自我为中心，以为自己掌握了宇宙真理，手握屠
龙宝刀。市场上一直都是八亏一平一胜，但无数人却对这个
市场蜂拥而至，凭什么就认为那个赚钱的人就是自己。所以
我常说，人人皆自恋~~
疑，优柔寡断，信心不足。特别是当市场的走势与自己
的预期相反的时候，是不是开始怀疑自己犯了错误，甚至是
违反自己的操作原则。当市场出现买点或者卖点的时候，不
够果断，有时候为了一两分钱的差价而错失机会？
贪嗔痴疑慢，每个人在投资中都绕不过去的砍，我们不
仅要了解它，还应该学会如何利用他们。毕竟我们的心理活
动产生必定有一定的社会环境因素和自身的生理因素，这些
都是隐藏在情绪背后的信号。就像索罗斯举出的一个例子一
样，每当他感到背痛发作的时候，那么自己可能就面临危险
了。尽管自己的理智可能还并不知道危险来自何处，但有时
候，直觉的力量是很强大的。
只有当我们明心见性的时候，才可以坐断十方，壁立千
仞！
作者:时代之日期:2015-02-27 22:37 求支持！
作者:时代之日期:2015-02-27 22:51 以上为序的部分，
明天开始码正文。
作者:时代之日期:2015-02-27 23:34
@lcfjjk 69 楼2015-02-27 22:59 板凳。好贴。
—————————–欢迎
作者:时代之日期:2015-02-28 13:06
@Mr 国士无双2015-02-28 11:55:57
看过《股市心理博弈》那本书，像屎一样，对操作毫无
帮助。
—————————–
我说的沦为半吊子哲学作品的就是这本。
作者:时代之日期:2015-02-28 13:16 为什么要投
机？
伟大的操盘手利弗莫尔说过：“投机就像山岳一样古
老”。
有人说投机就是赌博，进股市是赌，炒楼盘是赌，当然，由
于赌博一词不太好听，我们现在一般都称之为投机或者是投
资。很多古老的历史记载中都有关于赌博的记录，比如印度
的史诗《摩诃婆罗多》
，总而言之，人类对于这种以小博大的
投机活动从来都是很热衷的。
当然有些投机活动的确能够让人取得不错的收益，但大
多数人类发明的赌博活动的期望收益一般都是零或者是负数。
不过很不幸，人类从来对概率都是极不敏感的，我们对概率
的一切体会莫过于运气两个字而已，这点今后再论述。
那为什么人类还要继续进行这些费力不讨好的事情呢？
这就要从心理学上来找原因了。其中一个比较流行的解释是
行为主义学派的间歇性强化理论。就是那些能够对人类行为
进行强化的刺激如果是间歇性出现，而且不固定，对人的强
化作用往往是更好的。
心理学家斯金纳做过老鼠的强化实验。他设计了一种拉
杆，只要老鼠一踩拉杆，就会有食物掉下来，不过食物的数
量是不固定的，有时候多，有时候少，有时候没有。结果对
比另外一种情况—每次食物掉落的数量恒定，前者会让老鼠
更加“上瘾”。至于上瘾，也有着自己一整套的生理因素，
具体可见拙著《坍塌的心墙》中的分析。
投机也是一样，我们的回报总是不固定的，有时候让人
沮丧，有时候让人狂喜。就好像男人约会女人一样，如果每
次约会女人都答应，那么男人很快就会失去兴趣。如果每次
都拒绝，那么男人也会失去希望。好的方法就是偶尔答应一
次，要欲说还休的那种状态，往往让男人最为着迷。
赌博由于社会文化的因素，是个不太好听的词汇，比如
在我们国家通常和黄、毒联系在一起，但赌博也是有一些优
点的。
虽然对于个人来讲，冒着生命危险去干一些事情好像不
太值得，但对整个人类来讲，真是一部分人的冒险行为，极
大的拓展了人类的认知局限，我们登上了珠峰，深入到危险
的丛林，还踏上的地球的两极，进入了浩淼的太空。很多人
都为此付出