162-雨夜谈经.pdf

雨夜谈经
巴山夜雨2016abc
有人说，巴山夜雨是中国诗坛最漫长的一场秋雨。
如今已是秋天，正是巴山夜雨的时候。
这个世界，仿佛正在经历一场漫长的秋雨。
说到雨，突然想起抖音上常听的一首歌：池塘的水满了
雨也停了，天边的淅沥沥到处是泥鳅。
稚嫩的童声总在耳旁回荡。
说回天涯，有质量的帖子感觉越来越少，理性的观点越
来越少，所以想开个贴，和大家就经济问题进行交流。
算个开场白，希望编辑放行。
作者:巴山夜雨2016abc 日期:2019-08-23 22:51
这几天的政策非常密集。大家发现了没有，政策越密集
的时候，正是下行压力越大的时候，比如去年下半年，更准
确地说去年四季度。
1 楼
作者:巴山夜雨2016abc 日期:2019-08-23 23:00
很长一段时间，一直有个观点，叫人口红利消失。这个
观点对吗？不对。虽然老龄化，年轻人减少，但人口红利还
没消失，只是被房地产挤占了。随着房地产泡沫破裂，被占
用的人口会释放出来，劳动力仍然过剩。只是有个问题，房
地产泡沫催生了收入泡沫，目前的收入水平不支撑中国产品
的竞争力，所以下一步必然要走的一步，就是降收入、降成
本，指得是降低房价、药价等各种价格，再配以经济的金融
的结构的等一系列措施，只有这样才能重新启动制造业。
这是走出中国经济困境的必然的一步。
2 楼
作者:巴山夜雨2016abc 日期:2019-08-24 08:44 黄台摘
瓜：通缩的意思嘛
———————————————-从
货币角度讲，是个这意思。走通缩的道路，坚决反通胀。
经济下滑，消费减少，会增加单个产品的中间成本，从
而引发通胀。
一旦通胀，就进入死循环，尤其在目前，一定要注意反
通胀。
如果出现通胀，会成为不可承受之重。
要避免中间环节成为通胀之源。
所以要大力发展物流，以市场的方式促进中间环节降成
本、降价格。
前几天强总提出要允许老百姓摆摊，就是要平抑物价。
只有降价格，才能降收入。
6 楼
作者:巴山夜雨2016abc 日期:2019-08-25 18:53
@古韵唐风2019-08-25 02:27:55
喝酒了，随便说说。
。其实经济是个很复杂的东西，不是
脑门一热，发展个新行业就可以解决的事情，也不是拿着历
史样本去对比，就能得出答案和解决办法的。
。历史虽然在不
停的重复和上演，看似好像有很多相似的地方，却又因为社
会科技生产力不同，承压力不同。
。要是按照以前的历史样
本，房价早该蹦掉了。
。所以很难去判断承压位置和承压线，
不过不可否认的是他总会有一个承压线，超过就会崩掉，历
史已经给我们看到了很多的结……
—————————-写的很好，有时间多来
交流
9 楼
作者:巴山夜雨2016abc 日期:2019-08-25 19:42
@古韵唐风2019-08-25 02:27:55
“要是国内未来几年转型不成功，以后就业就是个麻烦
事情因为没有密集劳动产业，社会无法容纳太多的工作岗位”
————————————这个判断很是，
未来让人忧虑。
因为技术进步不是短时间能实现的，个人以为，降收入、
降成本（老百姓生活成本）
，是目前可以采取的惟一对策。希
望软着陆，是以为还有时间；现在看，根本没有时间。
各方面政策的调整，能感觉到高层的焦虑。
但从整个画风，仍不能判断已决定实行硬着陆。
实行硬着陆，要凝聚共识。改革开放之初有一场大讨论，
很好，实现了广泛的思想统一。现在也需要这样一场大讨论。
10 楼
作者:巴山夜雨2016abc 日期:2019-08-25 19:58
现在很多人判断是通缩，基本不错，但通缩随时有可能
变成通胀。
因为停滞，就是滞涨。
已经出现这种苗头。
出现这种状况的原因是对商业的抑制。驱逐小商贩。
小商贩驱逐完了，一定发生通胀。
因为定价机制扭曲了。
现在要牺牲环境（市容）
，让小商贩进城摆摊。
这点很重要。
11 楼
作者:巴山夜雨2016abc 日期:2019-08-26 09:50 目前经
济工作的主线是什么？没人说的清楚。
或许会说，是供给侧结构性改革。那什么叫供给侧结构
性改革？又没有人说的清楚。
要把目标具体化。统观目前的经济工作，一句话来表述，
就是拯救制造业。
减费降税是为制造业服务；解决中小企业融资难融资贵
问题是为制造业服务；压房贷、降房价是为制造业服务，推
出科创板，鼓励创新，也是为制造业服务。
高层对目前经济的评价，是三个不平衡，实体经济发展
不平衡；金融与实体经济不平衡；房地产与实体经济不平衡。
这三个不平衡，指向都是实体经济，也就是制造业。制造业
下滑是经济下滑的主要原因。
所以拯救制造业，是目前经济工作的主线。
明白了这条主线，也就明白了应该怎么样去操作。
在目前情况下，就是降收入、降成本，老百姓的生活成
本。
要敢于反思，敢于直面，允许讨论，把拯救制造业成为
全民的共识；要把拯救制造业的方法、路径也就是降收入、
降成本的路径说清楚，让大家都接受和认可，这样才能凝聚
共识，共克时艰。
这是转折关头，需要一场大讨论。
12 楼
作者:巴山夜雨2016abc 日期:2019-08-26 10:30 说一下
LPR。
表面上，是为压低利率，实际想多了，短期没有影响。
影响在长期，追求货币政策的独立性；追求央行地位的
独立性；为外汇储备下降及汇率改革做准备。
目前的基础货币，美元占三分之二，汇率也主要绑定美
元，根据不可能三角，货币政策要与美联储保持基本一致，
这就是为什么美国加息，中国去杠杆。
现在中美分离。经济上背离，一强一弱；政治上分离。
中国已然做不到和美国的货币政策保持一致，客观上需要中
国寻求货币政策的独立性。LPR 就是选定了MLF 是中国以后发
行货币的主要工具。
为什么不是国债？熟悉货币史的人都知道，用国债会损
害央行的独立性。
用MLF 作为发行货币的工具，需要MLF 的份额在基础货
币中不断提升，这也意味着美元的份额将下降，外汇储备将
减少，这是在为外汇政策及汇率改革做准备。
13 楼
作者:巴山夜雨2016abc 日期:2019-08-27 10:43
为什么每次登记总要手机验证？还是内容有问题被禁
言？
14 楼
作者:巴山夜雨2016abc 日期:2019-08-27 11:12 做一个
大胆的判断。
雄安、海南，上海新片区、深圳示范区，都是大招。没
有哪里？
没有东北和西部。
昨天六个自贸区，江苏、黑龙江、河北、云南、广西、
山东，没有哪里?没有西部。
西部没问题？西部不重要？
西安以西是甘肃，甘肃往西是青海、新疆，甘肃联结东
西，打通欧亚大陆要从甘肃开始，东部向西部辐射要从甘肃
开始，建设一带一路繁华经济带要从甘肃开始，全面振兴西
部也要从甘肃开始。
看地图，从兰州到西宁，距离很远，缺乏衔接，中间少
个重镇。
嘉裕关处于中间位置，交通枢纽，从区位优势来讲，在
甘肃仅次于兰州。
前几天高层的甘肃之行，表面是生态文明，应不仅于此。
加上最近一直不提西部，应该在憋大招，而这个大招，就在
嘉裕关一带。
从战略上来讲，应该有这一步。
15 楼
作者:巴山夜雨2016abc 日期:2019-08-27 16:11
对于房地产税的推出时间，有很多猜测，有的希望快，
有的希望慢甚至不要推出，实际上这些想法都是基于个人利
益的一厢情愿的想法。几乎可以肯定地说，房地产税一定会
推出，但一定不会很快。今年不会，明年基本也不会。后年
不知道。
一是一定要考虑居民的承受力。这是最重要的。假设100
万的房子，按0.5%的税率征，够低了，也是5000 块钱。这
5000 块钱，就有很多居民拿不起。拿不起怎么办？人少了好
办，人多了就不好办，一个是增加不稳定因素，一个是增加
征税成本，成本太高的话会使征税效果打折扣。这是高层最
顾虑的。
再就是时机问题。现在不是开征房地产税的好时机。现
在正在进行体制改革，如果财政有钱了，体制改革的动力就
没有了。一定要先体制改革，再征求房地产税，那时才是征
税的好时机，也才有利于吃饭财政向公共财政转变。
16 楼
作者:巴山夜雨2016abc 日期:2019-08-29 10:43 说起降
成本，大新闻来了，上海开市客开业了。
老百姓收入下降，必须降成本，降各种生活成本。
上半年，医药行业利润创新高，金融业尤其是保险创新
高，都不可持续。从行业角度讲，今年一定是医药业、银行
业、保险业利润的高点，以后会逐年下降。
大局势不允许这些行业高利润存在。
19 楼
作者:巴山夜雨2016abc 日期:2019-08-29 11:10
这几天的抖音，全中国的女性终于团结起来了，都在怼
一个叫豪豪的女人。
说是这个女人说在家带孩子的女人都是猪。
我听了一下，人家说的是个别在家带孩子的女人。所以
这个女人即便说的不对，打击面也没那么大。
然而群情激愤，各种骂。
于是这个女人道歉。
人们不依不饶，还是骂。
我看这个女人，就是心直口快，说话不考虑。
有时候，这反而是真性情。
哪怕说的是错的。
人们应该包容这种真性情。
看到了阶层的压迫。
这个事件里面，抖音是什么角色？
可能是杀鸡敬猴，让人们说话小心点。
当然可能不是抖音想这么办。但客观上取得了这样的效
果。
现在的抖音，真实的声音越来越少。
觉得越来越没意思了。
20 楼
作者:巴山夜雨2016abc 日期:2019-08-29 14:38 管得真
严格，就说了一段房地产，就被删了
21 楼
作者:巴山夜雨2016abc 日期:2019-08-30 20:21
【中共中央政治局召开会议决定召开十九届四中全会】
中共中央政治局8 月30 日召开会议，决定今年10 月在北京
召开中国共产党第十九届中央委员会第四次全体会议，主要
议程是，中共中央政治局向中央委员会报告工作，研究坚持
和完善中国特色社会主义制度、推进国家治理体系和治理能
力现代化若干重大问题。会议审议了《中国共产党党内法规
制定条例》
、
《中国共产党党内法规和规范性文件备案审查规
定》
、
《中国共产党党内法规执行责任制规定(试行)》
。中共中
央主持会议。
（央视）
—————–
体制改革全面展开，值得期待。
23 楼
作者:巴山夜雨2016abc 日期:2019-08-30 20:28
【中美将于30 日就经贸问题通话？外交部回应】耿爽表
示，昨天(29 日)在商务部举行的记者会上，不少记者问过类
似的问题，商务部新闻发言人已就此作出过回应。我能告
诉你的是，双方经贸团队一直保持着有效沟通。
（中新经纬）
————
特朗普傻还是不傻？这次的交锋就能看出来。
同意就是傻，不同意就是不傻。
24 楼
作者:巴山夜雨2016abc 日期:2019-08-30 20:41
【证监会回应瑞华起诉：敬畏法治依法监管】针对瑞
华将状告证监会一事，证监会新闻发言人常德鹏30 日表示，
敬畏法治，依法监管。证监会对扰乱市场秩序，侵害投资者
合法权益的各类违法违规行为依法予以惩处是证监会的本职
工作，证监会将持续督促市场主体归位尽责，督促包括会计
师事务所在内的中介机构切实履行好资本市场看门人职责，
依法严厉打击中介机构各类违法违规行为，保护投资者合法
权益，促进资本市场健康稳定发展。
（证券时报）
————————
瑞华会被摘牌吗？可能不会。
当年安然造假，安达信倒闭；但今天中国的环境与美
国不同。美国的法治很严，监管很完善，安达信罪有应得；
今天的会计师也是弱势，大环境不利于会计师严把质量关，
确实不能把责任都推在瑞华头上。处罚会，摘牌可能性不
大。
25 楼
作者:巴山夜雨2016abc 日期:2019-08-30 20:42 康美药
业会退市吗？一定会。
26 楼
作者:巴山夜雨2016abc 日期:2019-08-30 20:54
上证报中国证券网讯据发展改革委网站8 月30 日消息，
国家发展改革委、科技部等五部委发布《关于进一步推
进产业转型升级示范区建设的通知》
（以下简称《通知》
）
。
《通知》指出，经地方申报、专家评估和统筹研究，拟
支持北京京西、大连沿海、黑龙江大庆、江苏徐州、江
西萍乡、河南西部、广东韶关、贵州六盘水等建设第二
批产业转型升级示范区。五部委将进一步落实有关政策
文件，研究细化投资、创新、产业、土地、金融等方面
的支持政策，继续安排中央预算内投资支持示范园区和
重点园区建设。
——–
去产能的新招式，区域去产能。
27 楼
作者:巴山夜雨2016abc 日期:2019-08-31 00:30 抖音上
的豪豪事件，仍然没有过去。
虽然已经封号了，人们还是不停地在骂。女人骂，男人
骂，本地人骂，外地人骂。
仿佛这个女人犯了十恶不赦的罪。
这个女人不过是没什么文化、算不上漂亮、从草根起来
的很普通的一个网红。
为什么人们不愿意放过？
这个女人不过就是有点小得瑟。
不过就是说了句有个别在家带孩子的女人吃得跟猪一
样。
不过就是把黄家驹说成了黄家狗。
也许在她的生活环境里，就是有个别女人因为生活问题
吃得不好。
把黄家驹说成黄家狗也不是了不起的罪过。
也许她真的不认识。
北大校长也有念错字的时候。
何况这个女人已经道歉了。
可人们为什么还是不放过她？
也许，只有骂她才是没有风险的。
也许，只有骂她才能显出自己有品德。
也许，是人们容不得从草根起来的人飘红。
人性之恶。
真的可怕。
28 楼
作者:巴山夜雨2016abc 日期:2019-08-31 00:42
去年元夜时，花市灯如昼。月上柳梢头，人约黄昏后。
一个人沉思，感受生命的存在。
这种感觉很好。
29 楼
作者:巴山夜雨2016abc 日期:2019-08-31 10:03
【房地产开发贷即日起收紧规模或不得超过3 月底额
度】
8 月29 日，从多个独立信源处获悉，多家银行近期收到
窗口指导，自即日起收紧房地产开发贷额度。一位银行业人
士表示，原则上开发贷控制在2019 年3 月底时的水平。这就
意味着，房地产开发贷余额将从二季度末的11.04 万亿元减
少至一季度末的10.85 万亿规模。上述人士表示，未来还有
进一步减少的可能。
—————
房地产公司拿地减少，新开工减少，对资金需求减少，
信贷额度未见明显减少，避免房地产业爆发债务危机的意图
明显。一手房价格将在纠结中缓慢下行。
30 楼
作者:巴山夜雨2016abc 日期:2019-09-03 10:04 北京上
调工资指导线。
这两年，北京的CPI、消费品零售总额，增速均低于全
国平均水平，说明北京的购买力枯竭，涨工资可能是不得己。
北京的问题不是工资低，是成本高，老百姓的生活成本高。
如果成本降不下来，只能涨工资。这是个死循环。
32 楼
作者:巴山夜雨2016abc 日期:2019-09-03 10:15
这两天的金融委会议，最大的看点是两句话，加大逆周
期调节力度和深挖投资潜力。
投资都要深挖潜力，既说明问题严重，也说明没有项目
可投了。
在需要财政发力的时候，却没有发力点了。
因为前几年把能投的项目都投了。
现在是有钱花不出去。
昨天，公布建设体育强国，加大体育设施投资，就是深
挖潜力。
昨天，央视二台报道大学宿舍上铺护栏高度不达标，有
安全隐患。
可见挖潜力到了什么程度。
33 楼
作者:巴山夜雨2016abc 日期:2019-09-03 10:36
目前的工作，还是应该以降收入、降成本为主线。
其他的都应该为这条主线服务。
降收入虽然听起来难接受，说通了人们还是能接受。
29 年大萧条，美国政府犯了两个错误。一个是应该降息
的时候加息（可能是为了防止黄金外流）,一个是美国政府拒
绝降工资。
这两条加剧了经济的崩溃。
怎么降成本？
降房价、降房租，可考虑对房租进行管制；繁荣商业，
促使物价走低；抑制暴利行业，如金融、制药，降低居民的
金融成本、看病成本；精简机构，减少财政支出，为制造业
减税。
34 楼
作者:巴山夜雨2016abc 日期:2019-09-03 10:43 危机的
根源不同，应对危机的路径也不同。
大萧条是因为通缩，目前的中国是因为通胀。
通缩要降息，通胀要加息。
所以货币政策的主线是加息。
35 楼
作者:巴山夜雨2016abc 日期:2019-09-03 11:04
PMI49.5，加大逆周期调节，财政政策进一步发力，说明
8 月份数据很不好，M1 下降、M2 破8 可能性很大。
36 楼
作者:巴山夜雨2016abc 日期:2019-09-03 14:16
13:29【银保监会要求就侵害消费者权益乱象开展自查自
纠三家银行保险机构被通报】银保监会发布关于三家银行保
险机构侵害消费者权益情况的通报，直指“对分红型保险产
品承诺固定收益”、“以银行存款名义宣传销售保险产品”
等欺骗投保人的问题，涉及一家大型商业银行、一家人寿保
险公司和一家财产保险公司。银保监会相关负责人进一步表
示，各银行保险机构要结合侵害消费者权益乱象整治工作，
围绕违规收费、销售误导、惜赔拖赔等侵害金融消费者八项
基本权利的各类违法违规行为开展自查自纠。
（每日经济新闻）
———————
这些年野蛮生长，从经济到社会产生了很多乱象，目前
的工作可归为三个整顿，整顿经济秩序，整顿社会秩序，整
顿金融秩序。基本上是在重建。
38 楼
作者:巴山夜雨2016abc 日期:2019-09-03 14:27
11:57【石家庄高新区发布企业挂牌上市奖励资金管理办
法】日前，石家庄高新区发布企业挂牌上市奖励资金管理办
法，对在沪、深交易所的主板、中小板、创业板、科创板上
市的企业，一次性奖励300 万元。对境外完成首次公开发行
股票并上市的企业，一次性奖励200 万元。
（河北新闻网）
[点击查看全文]
————————–还是太保守。
上市就是抢夺资源，要重奖。
39 楼
作者:巴山夜雨2016abc 日期:2019-09-03 17:01 人的本
性是善还是恶？
历史学家斯塔夫里阿诺斯说，人的本性无所谓善恶，主
要是后天教育的结果。
这话有道理。
近朱者赤，近墨者黑，就是这个意思。
穷山恶水出刁民，也是这个意思。因为没有教育。
有说法要禁止学前传授小学知识，是对的。
对幼儿来讲，最重要的不是学习知识，是建立道德。
要从小建立起正确的道德观念。
所以，应该好好编一本学前教育的教材。
40 楼
作者:巴山夜雨2016abc 日期:2019-09-04 11:15
【科创板第三轮现场督导开启：财务核查、保荐执业质
量为重点】在监管高压下，今年以来已有8 家科创板企业撤
回申请材料。有业内人士表示，现场检查手段的强化能抑制
发行人与中介机构的“冲关”冲动，不过处罚力度也应跟上
节奏。(21 世纪经济报道)
———————-
要学会读新闻，要很敏感。
这几天，恒安嘉新被证监会否决的事在圈子引起振动。
如何解读这个事件？恒安嘉新被否打了谁的脸？这要从7
月份的政治局会议说起。
政治局会议的公报中有一句话：科创板要坚守以信息披
露