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戏说牛市合适崩盘
kul ese
戏说牛市合适崩盘
kulese
一下的文字，
其实是写在我另一个帖子里的。
觉得观点很有新意，
不管对不对，算是一个说法，不同意您姑且一笑。
昨天晚上和几个朋友吃饭，
大家聊起中国的股市，
都认为已经进
入泡沫阶段，但是对泡沫啥时候破，分歧很大。有的认为，泡沫应该
要等到IPO 注册制改革之后，资本项目可兑换之后，
（IPO 要10 月份
才能上会讨论，最快明年年初才能实施）
，才可以破，这是国家的意
志，政策的需要。后来，我们解析了一下国家的需要，才打消了这种
念头。
政府现在需要啥呢？
1、释放经济活力，发展内需，调整经济结构。
2、完成国企改革，建立现代化企业制度。
3、促进全民创新，提高中国制造的科技含量，提高中国产品的
国际竞争力和利润水平。
4、完成人民币国际化，金融市场国际化。
以上这些是中国能不能实现小康社会，
能不能完成民族伟大复兴
的关键，所有的这些目标都必须解决，缺一不可。
1、促内需，就是要尽可能的放松政府管制，让老百姓所有的需
求得到满足，
而满足这些需求的就是企业提供的产品和服务，
能扩大
经济总量。这个很简单，没什么可说的。
2、国企改革，我写过，就是牢牢抓住核心环节，最容易赚钱的
环节，把其他环节都开发。让这些国企成为大众持股公司，引进政府
以外的大股东，
政府保留一部分股权每年拿红利，
让所有的大股东一
起监督管理层，
实现国企的现代化和制度化。
这其中必须要引进国外
的大资本，通过资本结构都国际化，完成国企的国际化、管理的正规
化。
3、中国的产品，科技含量不足，没有自主知识产权、品牌，市
场溢价能力太低。
这是一个短期不容易改变的问题，
需要多方面的努
力，包括产权制度、法律制度、社会环境等等，当然金融的支持也必
不可少。这也是IPO 注册制改革的目的。就是让那些小微企业，搞出
产品或概念了，
可以得到资金支持，
也为社会闲散资金找一个投资出
口。
4、中国想要全面走向世界，银行业、证券业、股票市场、人民
币汇率，都要开放，这是国际标准，当初WTO 谈判承诺的，不兑现承
诺，中国经济就走不出去。
对以上4 点做了简单分析，发现2、3、4 和股市都有直接关系。
由此看来，股市真的应该大涨特涨，才对得起这个伟大的时代。但是
仔细推敲之下，才发现根本不是那么回事。
作者:kulese 日期:2015-05-27 11:58
1、国企改革，需要引进大股东，尤其要引进外国资本。你不让
外国资本赚钱，
国内的企业永远走不进欧美市场，
只有引进了外国投
资者，并且给他们相当的股权，让他们为了自己赚钱，主动帮这些企
业把产品卖到全世界。
还有一个目的，
就是国企里各种官僚的七大姑
八大姨太多，国内的资本就算成了大股东，一样拿这些人没办法。老
外来了，
有了管理权，
会完全不管这些人的背景，
没有用的全部开除，
国企才能活起来。
这里就有了一个问题。
外国大资本比中国小股民傻吗？你一个传
统行业的企业，让外资30 倍市盈率的成本接手，他们会来吗？人家
是来捡便宜的。股市真要是想那些砖家说的，涨到8000 点，沪市A
股的平均市盈率能达到40 多倍。还引进个毛战略投资者！所以，出
让国有企业股权的时候，A 股传统行业的市盈率必须符合国际标准。
啥价位符合国际标准？2000 点的时候，呵呵。
2、资本市场支持全民创新。看明白，是全民创新，是支持那几
十万家小微企业，
不是让400 多家创业板的公司发大财，
其他科技创
新公司傻等着。
创新，首先需要的是VC（Venture Capital）风险投资，就是几
个小青年，搞个项目书，忽悠投资人，然后能拿到几万、十几万、最
多几十万的投资，开始努力搞这个项目。这样的创业公司，倒闭的比
例大概在90%以上。假如幸运女神眷顾，项目有了成果，研制出有市
场价值的产品，或者探索出有市场价值的商业模式，下面需要的叫
PE（Private Equity）私募股权投资，PE 回投入巨资来生产新产品，
包装上市，或者利用他们的渠道推广你的商业模式。最后，PE 帮你
把企业搞出了名气，就可以去股市IPO 了。无论是VC，还是PE，都
会在投资的时候，要求分配公司股权，这就是为啥比尔盖茨，在微软
上市的时候，仅仅拥有12%的股权。
IPO 注册制，就是让这些PE 搞出来的公司上市。把这些公司能
不能上市，
让股民去选择，
政府仅仅管他们的企业信息披露的是不是
真实和完整。至于企业上市的价格，股票能不能卖出去，让投资银行
去和交易所去管。2014 年国内搞了新三板，排队上市的公司有1 万
多家，都和创业的公司差不多，据说小米也想上市。
现在清楚了，IPO 注册制一出来，股市肯定暴跌，那么多公司，
天量的股票供应，股市还涨个毛。如果你是政府，搞出个改革政策，
肯定对国家发展有利。但是一出台，股市就肯定暴跌，你的改革招来
全国上下，金融行业、广大股民、全社会各个阶层，一致批评，政府
公信力直线下降。利益集团在出来一捣乱，这个改革还能成功吗？
想改革成功，还让所有人都高兴，咋整？
简单，在IPO 注册制改革之前，让股市一跌到底。让所有股民对
旧的制度恨之入骨，对坐庄圈钱、利益交换、金融腐败人人喊打。改
革出台，就顺理成章了。配合改革，把在股市暴涨暴跌的时候，大赚
特赚的黑庄、金融腐败分子大大的抓一批，抄家灭产。对所有损失了
钱股民宣布，你们赔钱，就是这些坏人太坏，现在政府给你们出气，
把他们一网打尽，
全都送进监狱，
以前股市的搞法不对，
现在要改革，
以后都不会有黑庄、金融腐败了，大家说好不好啊？你仔细想想，如
果你赔了钱之后，政府如此替你撑腰，把坏人都判刑，把赚你钱的家
伙都抄家，
你是不是会很支持呢？至于你损失的钱，
都进了国库的事
情，反正你也想不明白，就不想了。政府说了，股市改革了，涨起来
我还买。
作者:kulese 日期:2015-05-27 11:59
3、金融业国际化，开发资本市场、银行业、人民币汇率。
这是中国不得不面对，
却是最凶险的问题。
其中最困难的就是人
民币汇率问题。国内现在货币存量太大，M2 广义货币120 多万亿，
有大量游资活跃。
如果开发人民币可自由兑换，
游资会兑换央行的美
元储备，全面外逃。从去年下半年，外逃的趋势非常明显。这其实才
是股市上涨的主要原因，
就是给游资一个能赚的地方，
暂时套住他们。
暂时套住肯定是不行的，
所以在人民币可自由兑换前，
必须把这
些钱的大部分永远套住。
我分析过，
游资主要是国内的商人和中基层
公务员，在30 多年里积累的，还有部分热钱。这次股市民间配资超
过、券商银行融资炒股，都是游资。如果股市大跌，必然发生踩踏，
创业板弄不好要指数跌停。主板在2 周内，跌个1500 点，一下子，
就都套住了。
等人民币可兑换了，
热钱和游资的子弹都大量套在股市里，
资本
外逃的能量就小多了，
靠3 万多亿外汇储备，
完全可以让人民币汇率
稳定的慢慢下跌。而且，股市暴跌之后，引进境外战略投资者，出让
国有股权，外国人要拿美元来买，会导致美元的流入，也会让资本外
流得到对冲。
就以上这些理由，你是管理层，会怎么选呢？
作者:kulese 日期:2015-05-27 12:01
现在股市正处于疯狂状态，
这个帖子估计很多人会骂的。
我是无
所谓的，一切等落潮的时候，自有分晓。
希望朋友们都赚钱，也希望朋友们都保住自己赚的钱。
作者:kulese 日期:2015-05-27 17:46
@star070103008 2015-05-27 12:34:47
股市这么个涨法肯定不行，
也许政府想长期维持股市在高点，
但
貌似有难度，
中国人做起来太疯狂了，
不知道是不是游资太多的原因
—————————–
把股价搞上去，把国企的股票卖一遍。等把股价搞下来，再卖给
战略投资者，再卖一遍。政府多精明啊。而且，如果人人炒股发财，
谁会去创业，
全面创业不就成了全面炒股吗？现在把这些傻子的钱都
坑了，他们没有积蓄，只能老老实实的工作。如果等开放中国股市，
引进了外国资本，那这些傻子的钱，就会被外国资本坑，还不如支援
国家。有人说买股票，就是爱国，侠之大者，为国接盘…挺有道理
的。
作者:kulese 日期:2015-05-27 18:00
我的同事有人认为，
股市暴跌会影响金融国际化，
跌下去想涨起
来就难了。其实中国股市只有跌下去，才能国际化，至于加入不加入
这个指数，那个指数，完全是看给人家的好处够不够，跟股市涨跌没
有一毛钱关系。跌下去想涨起来真的很难吗？2008 年跌到底，当年
就又疯涨起来的。
国企改革之后，那些新引进的战略投资者，会好好整顿，增强国
企的盈利能力，到时候很多企业真的能成为好企业，分红稳定，股价
肯定慢慢涨起来，
这才是政府需要的慢牛。
创新型企业也会大量涌现
出来，比如小米公司，从开始搞手机，到市场估值180 亿美元，仅仅
3 年。如果小米在手机上市之前，上市融资，谁那个时候哪怕仅仅买
几手，也值好几百万了。2016 年是中国股市的新纪元，大家不用失
望和害怕，危机、危机，危险过去才有机会。
历史的经验告诉我们，
没有那一次改革是在顺风顺水的时候开始，
并且成功的。
道理很简单，
大家过的都很好，
你改变政策，
不叫改革，
叫瞎折腾，所有人都反对。只有等大多数人都不好过了，才会支持变
革。这是最简单的道理。
作者:kulese 日期:2015-05-27 20:09
@苦共久矣2015-05-27 19:14:14
真牛逼的人都在股市里抢钱了，
还有空在这里扯蛋，
踏空了吧？
股市要是都按你们这些所谓的经济学家所说的合理情况走，
那还有人
炒股吗？不确定性才是股市最大的魅力
—————————–
让你失望了，
我是2013 年1900 多点的时候买的，
当时重仓南车、
北车和4 只券商股。2015 年年初，3200 多点的时候抛了。然后大盘
再次开始上涨的时候，又进入。在冲上4500 点以后全部清仓，开始
度假的。
对股市，有2 种人最清醒。第一种，不炒股的经济学家，一门心
思研究，只要没有利益驱动，一般都知道啥时候是泡沫。第二种，知
道适可而止的投资者，
在最低潮的时候进入，
泡沫吹大到危险的时候
跑掉。
你这种一看就是新股民，
属于很傻很天真的类型，
没什么经济学
常识，文化程度也不会太高。以为股市是谁都能捡钱的地方，等受到
教训了，后悔不已。
作者:kulese 日期:2015-05-27 20:11
@苦共久矣2015-05-27 19:14:14
真牛逼的人都在股市里抢钱了，
还有空在这里扯蛋，
踏空了吧？
股市要是都按你们这些所谓的经济学家所说的合理情况走，
那还有人
炒股吗？不确定性才是股市最大的魅力
—————————–
其实天涯里也有很多技术派的老股民，你去看看他们怎么说吧，
问问他们现在的仓位如何。最好找那些在天涯论坛开贴3 年以上的，
去年才出现的股神就别问了。牛市都是股神。
作者:kulese 日期:2015-05-27 20:22
其实我重仓南车和北车，
还有4 只券商股，
根本不是有啥先见之
明。当时中国的铁路总里程才刚刚达到10 万公里，美国1915 年就
23 万公里了，德国一万人以上的城镇都通火车，中国以后至少有10
多万公里的铁路，得需要多少火车啊，中国造火车的就这两家，他们
未来10 年里都用生意，企业经营绝对有保障，当然就买了。
再说券商股，中国人都富裕了，政府肯定得搞现代金融业，开发
股市的潜力，券商的主要业务只会更多，不会更少，我就挑选了4 只
规模最大的券商股。包括后来买航空股，都是这个道理。明白经济趋
势，再去投资，才有收获。我不是专门的股票投资人，仅仅是搞宏观
经济研究的研究员。所以，创业板的股票，我一只都没买，投资倾向
太保守了。估计对很多朋友来讲，有些过时，您不同意我的意见，就
一笑而过吧。
作者:kulese 日期:2015-05-27 20:30
至于我为啥要写这些东西。
因为现在除了盯着美元指数，
指导原
油、白银、黄金期货交易，没有其他事情做，有点闲的无聊。把我们
的研究结论，公布一下，能提醒一个朋友都算是功德。还有就是秀一
下自己的比较聪明，跑得够快够及时，以后可以在坛子里吹牛。也有
可能我是错的，牛X 就成傻X 了，也说不定，呵呵。
作者:kulese 日期:2015-05-27 20:44
既然说到现在搞原油、白银、黄金、外汇期货，多说几句。
欧盟关于希腊问题的谈判，
要到6 月5 号才能有初步结果，
估计
希腊承受不起退出欧元区的经济和政治后果，
只能像塞浦路斯一样投
降，或者达成初步协议，再拖上一段时间再投降。但是从现在到6 月
5 号，还有几个交易日。美国的各种经济指数，有好有坏，总体经济
向好，
所以肯定会在这一个多星期，
使劲拉升美元指数，
石油、
白银、
黄金都会下跌。等希腊谈判有了初步结果，欧元会上涨，美元下跌一
段时间。再反向操作，都能赚到钱。
个人观点，信不信，随您。
作者:kulese 日期:2015-05-27 22:24
@文老臭2008 2015-05-27 20:53:42
楼主视野开阔开启民智顶一个当然如果能宽容人与人智力
高低的不同更好期待你更多的高论
—————————–
任何人都可以发表不同的意见，讲出道理来，大家讨论，都涨知
识。但是，不能骂我吧。孔子讲：以德报怨，何以报德？以直报怨。
就是别人骂我，
我还善待他，
那么我将怎么对待那些对我好的人呢？
做人就要，
别人骂我，
我一定要骂回去。
别人对我好，
我一定对他好。
你说孔子说的对吗？
作者:kulese 日期:2015-05-27 23:03
@shadowshape 2015-05-27 22:40:35
看得更深了一层，
但是股市下跌很难把所谓的游资套住，
毕竟它
们已经获利太过丰厚。
所以对于楼主的套住游资避免冲击汇率的说法，
我不认同。
—————————–
政府就是要套住社会闲散的资金，
不让他们到时候出逃，
这些都
叫游资。
而且很多游资都坐庄的，
即便他们在牛市赚了，
等崩盘以后，
政府可以查黑庄，打击金融腐败，把他们的钱再没收回来。政府就是
要变相没收这些钱，跟抓贪官一样的道理。
而且这次股市暴跌，一定不同于以往。会跌得非常快，让所有人
的来不及跑。一下子把你套住，市场没有买盘，只有卖盘。中间最多
有2 个小幅反弹的短暂阶段。
这种速度的下跌，
几乎没有逃跑的可能，
你的钱就套在股市里了。
政府就是要把钱锁住不跑，
别影响汇率开放
和人民币自由兑换的大局。
作者:kulese 日期:2015-05-27 23:06
@拜师学艺abc 2015-05-27 22:54:54
有点另类呀
—————————–
就是个不同的想法，
虽然自成体系，
不一定就对。
没准过几个月，
你回头再看，心想这个傻X，少赚了多少钱啊。
作者:kulese 日期:2015-05-27 23:46
@高辉东2015-05-27 23:22:49
原来是一个吹牛逼的软文帖子，
又是绕到黄金原油外汇的。
看一
段就知道是个比较浮夸的经经！业务员也要吃饭大家都散了吧！
目前国内没有一个国家级别监管的现货盘子都是对赌，
股市是零
和游戏，那所谓现货盘子都是归零游戏！
之所以为什么国内地方批文现货盘子多，
因为是传销模式是复制
的。搭建一个平台租一套软件，搞一个三方支付就说自己金融创
新……去年3.15 爆光只是开始近年来最大的非法金融就是现货盘子，
从香港盘……
—————————–
你这个人太过分了，
指责别人要有根据吧，
我的文中有一个发布
现货平台的广告吗？
国内原油、黄金、白银、外汇都可以做期货的。只要工商银行开
个网上银行，都能操作，就是手续费高点。去上黑平台搞现货交易才
是傻。
我吹牛是真的。是不是吹牛，2 个月就见分晓。等你赚了钱，发
了财，再回头来骂我傻吧。
作者:kulese 日期:2015-05-27 23:47
@高辉东
2015-05-27 23:22:49
原来是一个吹牛逼的软文帖子，
又是绕到黄金原油外汇的。
看一
段就知道是个比较浮夸的经经！业务员也要吃饭大家都散了吧！
目前国内没有一个国家级别监管的现货盘子都是对赌，
股市是零
和游戏，那所谓现货盘子都是归零游戏！
之所以为什么国内地方批文现货盘子多，
因为是传销模式是复制
的。搭建一个平台租一套软件，搞一个三方支付就说自己金融创
新……去年3.15 爆光只是开始近年来最大的非法金融就是现货盘子，
从香港盘……
—————————–
@kulese 2015-05-27 23:46:13
你这个人太过分了，
指责别人要有根据吧，
我的文中有一个发布
现货平台的广告吗？
国内原油、黄金、白银、外汇都可以做期货的。只要工商银行开
个网上银行，都能操作，就是手续费高点。去上黑平台搞现货交易才
是傻。
我吹牛是真的。是不是吹牛，2 个月就见分晓。等你赚了钱，发
了财，再回头来骂我傻吧。
—————————–
说一下，不是给工商银行打广告啊。工银在线，有黄金、白银等
贵金属期货，原油期货和外汇交易。工商银行总不会卷款跑路吧？
作者:kulese 日期:2015-05-27 23:59
@kulese
25 楼2015-05-27 23:06
@拜师学艺abc
2015-05-27 22:54:54
有点另类呀
—————————–
就是个不同的想法，
虽然自成体系，
不一定就对。
没准过几个月，
你回头再看，心想这个傻X，少赚了多少钱啊。
—————————–
@mlg7909 2015-05-27 23:48:27
不管想法是对是错，
总是自己的一个思考的过程。
感觉楼主大局
观很强的。
个人还是比较赞同楼主的看法。
如果楼主注意前两次回调，
就会
发现现在的老股民早就是惊弓之鸟了，一有点风吹草动就往外跑了，
真要出现你说的情况，
到时股市下跌的速度估计会很可怕的。
乘现在
的泡泡还在吹，还能在里面混一段时间的。
—————————–
我们判断，现在是吹泡泡的最后一个阶段，不会有回调了，大跌
就是顶。非常有冒险精神的朋友，可以赚这最后一个铜板。因为很多
人是右侧交易的。
我们公司本来也是右侧交易的，
这次总经理觉得不
对，我们研究部也认为风险太大，等于提前跑了。因为总经理在美国
经历过2000 年互联网泡沫，在国内经历过2007 年泡沫，2009 年泡
沫，40 多岁了，胆子比较小。
也可能我们的推测都是臆想，
股市这个东西，
啥时候都有人看空，
有人看多。总经理说，过段时间回来，再做空捞一把。
作者:kulese 日期:2015-05-28 00:25
@晴川历历汉阳造